蓝鲸TMT记者 苏舟
从陌生人交际延展出直播的陌陌，2019年二季度的直播服务营收占比高达74.6%，相较于陌生人交际渠道这一身份，陌陌当时更像是一家直播公司。
据2019年第二季度财报显现，陌陌本季度营收41.526亿元，同比添加32%。其间，直播服务营收30.999亿元，同比添加18%；增值事务营收为9.484亿元，占总营收份额达22.8%；移动营销收入为7620万元，游戏事务收入为2320万元。此次直播服务营收添加，原因在于付费用户数以及每季度的付费用户平均收入的添加。
本季度，陌陌App月度活泼用户为1.135亿，上一年同期月度活泼用户为1.080亿。直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1180万（包含探探付费用户320万），上一年同期为1160万（包含探探2018年6月的付费用户310万）。
从数据能够看出，陌陌各项用户数据添加乏力，已逐步迫临天花板，直播服务营收添加空间已然有限。而跟着快手、抖音等短视频渠道进军直播，陌陌也不免面对着外部入局者的应战。对陌陌而言，其现在仍未有新的事务添加点，在陌生人交际和直播的故事之后，下一个可讲的故事在哪？
直播事务在总营收中占比约多半，添加疲软或触及天花板
当时，陌陌的营收首要来自于直播服务、增值服务、移动营销以及游戏事务四大板块，其间直播服务一直是主营事务，且在总营收中所占份额根本维持在70%-80%左右。尽管，陌陌近些年来也在加强营收结构的多元化，不断增强增值服务的营收才能，但从各项数据的比照中发现，成效并不显着。
财报数据显现，尽管陌陌现已接连18个季度都处于盈余状况，但其营收的同期添加率是处于下降趋势，能够窥见的是陌陌营收添加面对疲软的状况。
其间，直播服务营收同比添加率也处于显着的下滑趋势，直播服务营收添加渐缓。尽管陌陌一直在企图下降直播服务营收在总营收中所占的比重，但经过比照近六个季度的数据发现，直播服务在其总营收中所占比重并没有显着的改进，直播服务为陌陌奉献的营收根本维持在80%左右。
而增值服务营收同比添加率也呈现下滑趋势，在总营收中所占比重趋于陡峭。据财报显现，增值事务包含会员订阅服务以及虚拟礼物服务。财报显现，本季度增值事务营收的添加首要是因为陌陌为提高用户的交际体会而引入了更多付费方案，然后推动了虚拟礼物事务的继续添加，一起遭到探探第二季度会员收入并表的影响，上一年二季度探探只要六月一个月会员收入并表。
一起，比照陌陌的月活泼用户和付费用户能够发现，均呈现小幅度的下滑，且添加速度放缓。
全体而言，从上述要害目标的计算来看，现在陌陌面对着营收结构单一、用户添加面对天花板等问题，且陌陌短少新的成绩添加点，或面对营收添加动力缺乏的危险。
直播事务面对外部竞赛，下一个可讲的故事在哪？
2014年12月12日陌陌正式登陆纳斯达克，上市后因继续亏本，陌陌曾提出私有化退市。但直播事务的兴起让陌陌撤回了私有化邀约，并一扫其往日阴霾，让陌陌迎来开展的高速期。
那一年是2016年，也被称作“直播元年”，据媒体报道称，那一年相继呈现的直播渠道一度超越300家，触及的融资金额超越百亿元。借此风口转战直播事务的陌陌，在当年的二季度营收到达9900万美元，同比添加222%，其间直播事务奉献了5790万美元。
现在，比照直播范畴的头部渠道虎牙和斗鱼，市值为68.82亿的陌陌好像能够傲视群雄。到8月28日收盘，虎牙市值为47.97亿，斗鱼的市值仅为28.05亿。
可是，跟着直播盈利消失殆尽，短视频风口降临，快手、抖音等短视频渠道入局直播范畴，陌陌好像面对着巨大应战。
对此，陌陌CEO唐岩在财报电话会议上回应称，“我以为并没有实质性的改变。像快手这种的直播产品对咱们的直播事务并没有形成什么冲击。假如你要了解产品的独特性，我以为直播仅仅附归于各个产品的功用，这个问题的中心是要去了解陌陌这个产品比较较快手这个产品的独特性。”
一起，唐岩表明，假如看数据的话，陌陌二季度的头部和腰部用户的数量和付费金额都明显添加；主播和公会方面，在曩昔几个季度的内容供给系统明显提高，职业主播数量不断添加，二季度奖赏方案推出曾经比较2017年添加了80%，公会的月流水二季度添加了50%。
尽管唐岩再三否定短视频渠道对陌陌的影响，但据《2019我国网络视听开展研究报告》显现，到2018年12月底，我国网络视频（含短视频）用户规划达7.25亿，占全体网民的87.5%。其间短视频用户规划6.48亿，网民运用率为78.2%。短视频用户运用时长占总上网时长的11.4%，超越归纳视频（8.3%），成为仅次于即时通讯的第二大运用类型。
市场规划方面，2018年整个视频内容职业的市场规划为1871.3亿元，同比添加52.8%。其间短视频市场规划增速最快，从2017年的55.3亿元添加到467.1亿元，同比添加744.7%。最近半年新入网的网民对短视频的运用率为53.2%，对归纳视频、网络直播的运用率分别为43.9%和34.6%。2018年12月移动互联网用户月人均单日运用时长达341.2分钟（5.69小时），而短视频奉献了全体时长增量的33.1%。
可见，无论是运用时长、运用频率仍是用户规划，短视频都占有职业绝对优势，这无疑揉捏了直播范畴的开展空间。跟着短视频渠道入局直播范畴，分食直播市场份额，愈加加重了直播渠道的生计压力。在主营事务等各项数据添加缓慢的情况下，陌陌又该用什么故事招引资本市场的重视？对此，蓝鲸TMT将继续重视。
